Com recursos da poupança em queda e juros elevados, construtoras precisam diversificar estratégias de captação – e orçamentos precisos são a chave para o sucesso
O cenário atual do mercado de construção civil apresenta um paradoxo desafiador: enquanto a demanda por imóveis se mantém aquecida, com recordes de lançamentos e vendas, o setor enfrenta uma crescente escassez de recursos para financiar essa expansão. Dados da ABECIP mostram que o volume de recursos da poupança para financiar construção caiu 48,6% no primeiro quadrimestre de 2025, evidenciando a urgência de se diversificar as fontes de captação. Outros fatores dessa equação são os juros altos, que encarecem o custo de captação, e o aumento da exigência por transparência e governança, que aumenta a complexidade do processo.Nesse cenário, a precisão orçamentária deixa de ser um diferencial para se tornar uma questão de sobrevivência.
Afinal, um orçamento detalhado permite que o financiador entenda exatamente onde cada real será aplicado, saiba quais são os principais riscos de variação de custos e como será o fluxo de desembolsos ao longo da obra. Essa transparência facilita a aprovação do financiamento e também pode contribuir para melhores condições de juros e prazos. Por outro lado, orçamentos genéricos ou baseados apenas em estimativas simplificadas (como R$/m²) podem comprometer as negociações. Investidores e financiadores experientes conseguem identificar quando um orçamento é superficial e buscam transparência e rastreabilidade de custos, especialmente em projetos de maior valor.Principais fontes de captação na construção civil – e o papel do orçamento em cada uma
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Imagem: our-team Freepik[/caption]
Embora o mercado esteja mais restritivo, ainda existem diversas alternativas disponíveis para captar recursos na construção civil – cada uma com suas particularidades e níveis de exigência.
#1 Sistema bancário tradicional
O Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimos (SBPE) ainda é uma das principais fontes de financiamento para a construção civil. Bancos como Caixa Econômica Federal, Itaú, Bradesco e Santander oferecem linhas específicas para construtoras e incorporadoras.A Caixa, por exemplo, lançou recentemente uma linha de crédito que permite às construtoras financiarem até 100% do custo de empreendimentos habitacionais de até R$ 350 mil, incluindo a compra de terrenos. A expectativa é emprestar R$ 5,8 bilhões ainda em 2025.
Para acessar essas linhas, o orçamento detalhado é primordial. Os bancos analisam a viabilidade econômico-financeira do projeto, o modelo de negócios da empresa e sua conformidade com normas. Um orçamento preciso demonstra que a empresa tem controle sobre seus custos e reduz o risco para o financiador.Leia também: Caixa vai emprestar R$ 5,8 bi em 2025: o que isso significa para a construção?
#2 Mercado de capitais
Com a retração dos recursos tradicionais, o mercado de capitais ganhou relevância. Os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) se tornaram uma alternativa importante, especialmente para construtoras de médio e grande porte.Os CRIs podem financiar tanto a compra do terreno quanto a execução da obra, mas com taxas mais elevadas – hoje chegam a 20% ao ano. Por isso, um orçamento preciso é ainda mais crítico nessas operações, uma vez que qualquer desvio de custo pode comprometer a viabilidade do projeto.
As debêntures incentivadas e os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) também são opções, especialmente para projetos de maior escala ou com características específicas, como empreendimentos comerciais ou de renda.#3 Programas governamentais
O Minha Casa, Minha Vida continua sendo um importante facilitador de captação, especialmente após a criação da Faixa 4, que atende a famílias com renda de até R$ 12 mil. Segundo dados do governo, há negociações para manter recursos do Fundo Social do Pré-Sal no programa até 2030.Para acessar esses programas, as construtoras precisam demonstrar que seus projetos atendem aos requisitos técnicos e financeiros estabelecidos. Um orçamento detalhado que comprove o enquadramento nos limites de custo por unidade é essencial para a aprovação.
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#4 Parcerias estratégicas e joint ventures
Parcerias com outros desenvolvedores, fundos de investimento ou até mesmo corporações têm se tornado mais comuns. Nessas estruturas, a transparência orçamentária é essencial para estabelecer a divisão de custos, responsabilidades e resultados.#5 Fontes alternativas e inovadoras
O crowdfunding imobiliário e a tokenização de ativos, embora ainda em estágios iniciais no Brasil, representam oportunidades futuras. Essas modalidades exigem ainda mais transparência, pois envolvem múltiplos investidores que precisam entender claramente os riscos e retornos do projeto.Leia também: US$ 4 trilhões até 2035. Você ainda ignora a tokenização?
Captação por fase do empreendimento
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Imagem criada por snowing para Freepik[/caption]
Outro ponto importante a se ter em mente na hora de buscar captação de recursos na construção civil é que cada fase do ciclo de um empreendimento – da compra do terreno até a entrega das chaves – exige estratégias específicas. Isso porque o risco percebido pelos financiadores e investidores varia em cada etapa, assim como as necessidades de caixa e os requisitos de apresentação de garantias.
Ter um orçamento adaptado a cada fase não é apenas uma exigência técnica, mas uma forma de reduzir riscos, atrair melhores condições de financiamento e manter a viabilidade financeira do projeto.
- Aquisição de terrenos Na fase de aquisição de terrenos, o orçamento paramétrico é fundamental. Ele permite demonstrar a viabilidade do projeto mesmo com informações preliminares, ajudando a justificar o investimento inicial.
- Desenvolvimento e lançamento Durante o desenvolvimento do projeto, um orçamento executivo detalhado ganha importância. Nesta fase, os financiadores querem ver cronogramas realistas, especificações técnicas definidas e margens bem calculadas.
- Execução da obra Na execução, o controle de custos em tempo real é crucial. Muitos financiamentos preveem repasses baseados na evolução física da obra, e qualquer desvio significativo do orçamento pode comprometer os desembolsos.
Como a Celere pode apoiar na captação de recursos
A metodologia da Celere foi desenvolvida para atender às demandas de transparência e precisão que o mercado financeiro exige.- Com o Budget Paramétrico, é possível desenvolver estudos de viabilidade robustos mesmo na fase inicial dos projetos. Essa ferramenta utiliza dados de mais de 600 projetos orçados para gerar estimativas confiáveis, fundamentais para apresentações a investidores.
- Já o Budget Analytics entrega o nível de detalhamento que os financiadores mais exigentes demandam. Com rastreabilidade total de custos e integração com modelos BIM, é possível demonstrar exatamente onde cada real será aplicado.
“Conseguimos trabalhar com diferentes cenários, o que aumentou a assertividade e nos deu confiança para seguir em frente com o projeto”, revela.
Dê o play no vídeo abaixo para saber mais. https://www.youtube.com/watch?v=EwSDVpCmAIQ&embeds_referring_euri=https%3A%2F%2Fcelere-ce.com.br%2F&source_ve_path=OTY3MTQLeia também: A importância da base de dados qualificada para atuar em novos mercados
Uma base sólida para o futuro
O cenário do financiamento à construção civil continuará evoluindo. Novas modalidades surgirão, e as exigências por transparência e governança só tendem a aumentar.Nesse contexto, ter processos de orçamentação maduros e baseados em dados não é apenas uma vantagem competitiva – é condição básica para permanecer relevante no mercado.
A integração entre orçamento preciso e estratégia de captação permite que construtoras e incorporadoras viabilizem seus projetos atuais e, ao mesmo tempo, construam uma base sólida para crescimento sustentável. A confiabilidade no custo da obra a ser financiada gera credibilidade e dá confiança para o investidor. Quer descobrir como a Celere pode transformar seus orçamentos em uma vantagem competitiva para captar recursos? Entre em contato e entenda como podemos acelerar suas análises e tornar seus projetos muito mais atraentes para financiadores.
